Статистические параметры страницы Индекса

Основные параметры

Область 1:

Название Индекса в формате: (название торговой стратегии) * (мультипликатор Индекса).

Индексы — означает, что данный счет является Индексом.

Область 2:

КУ (суммарный) – текущий капитал управляющих, входящих в состав Индекса. Все средства, напрямую (на Управляемых счетах (УС)) или косвенно (как инвестиции) вложенные управляющим(и) в данный Индекс.

КИ (суммарный) – текущий капитал инвесторов (сумма всех инвестированных средств инвесторов индекса).

Минимальная инвестиция – минимальная сумма средств, необходимых для инвестирования.

Общая доходность Индекса – геометрическая доходность индекса за все время с учетом постоянного реинвестирования средств (геометрическая доходность счета).

Общая доходность Инвестора – доходность инвестора за все время за вычетом вознаграждения Управляющего и с учетом постоянного реинвестирования средств (геометрическая доходность инвестора).

Максимальная просадка (по equity счета) – разница между предыдущим максимальным значением equity Индекса (high equity) и последующим минимальным (low equity). Отображает максимальное падение уровня equity Индекса за всю историю работы.

Максимальные потери за неделю – установленный компанией максимальный размер недельного убытка Индекса. Отсчет ведется от equity индекса на начало торговой недели (понедельник 00:05-00:15 EET), и, по достижению данного уровня, работа Индекса автоматически прекращается и блокируется до следующей недели.

Состав Индекса показывает текущий состав УС, их долю в Индексе, капитал управляющих (КУ), максимальную просадку, вознаграждение управляющего и уровень ограничения максимальных потерь за торговую неделю (Stop Loss).

Средства инвестора в Индексе автоматически распределяются между управляющими, входящими в состав, пропорционально их доле в Индексе. Поэтому на каждую часть средств, которая попадает под управление определенного УС, распространяются условия данного УС: вознаграждение управляющего и уровень максимальных потерь за неделю.

График

График показывает историю изменения показателей «баланс» и «equity» Индекса, а так же историю уровней загрузки депозита и просадки.

Баланс Индекса («Balance») показывает изменение доходности Индекса по закрытым торговым сделкам.

Equity Индекса («Equity») отображает баланс Индекса с учетом результата по открытым сделкам.

На графике есть возможность отобразить доходность инвестора при нажатии на кнопку «Investor»

Обратите внимание! Доходность инвестора всегда отличается от доходности Индекса в меньшую сторону. Во многих случаях, доходность инвестора может быть отрицательной, при положительной общей доходности счета. Большинство инвестиционных площадок скрывают показатель доходности инвестора, отображая лишь доходность счета, с целью искажения реальной картины и введения инвесторов в заблуждение.

Отобразить свечной график (максимальное, минимальное значения, значение на начало периода и на его конец) можно нажав на кнопку «Equity candle».

Ниже отображена гистрограмма загрузки депозита «Загрузка депозита»:

Кнопка «Просадка, %» отображает гистрограмму просадки Индекса:

Ниже отображена гистограмма недельной доходности (счета + инвестора):

Под гистограммой имеется активная вкладка для отображения списка недельной доходности:

Доходность счета (За неделю) – доходность Индекса за торговую неделю.

где

equity(к) – equity Индекса на конец торговой недели, USD;

equity(н) – equity Индекса на начало торговой недели, USD.

Доходность счета (Общая) – геометрическая доходность (реинвестирование прибыли) Индекса с момента открытия и до выбранной недели.

Доходность инвестора (За неделю) – доходность инвестора за торговую неделю.

где

equity(к) – equity инвестора на конец торговой недели, USD;

equity(н) – equity инвестора на начало торговой недели, USD.

Equity инвестора отличается от equity Индекса на величину вознаграждения управляющих (входящих в состав Индекса), исчисление которого базируется на модели High Water-Mark. Иными словами, пока инвестор в убытке, управляющий не получает вознаграждения. Как только управляющий преодолел пик доходности и зафиксировал его на конец торговой недели, он получит свою долю вознаграждения, указанную в оферте.

Доходность инвестора (Общая) – геометрическая доходность (реинвестирование прибыли) инвестора с момента открытия и до выбранной недели.

Статистика

Статистика отображает информацию по торговле управляющих Индекса, выраженную всеми необходимыми расчетными параметрами, по которым рекомендуется оценивать эффективность работы Индекса.

Годовая прибыль/макс.просадка a(prof/max(DD)) — отношение среднегодовой геометрической (при условии полного реинвестирования) прибыли Индекса к максимальной просадке. Является одним из важнейших параметров для оценки Индекса и представляет собой соотношение доходность/просадка. Чем больше доходность и меньше просадка – тем больше этот параметр.

где

Д(год) – средняя годовая геометрическая (с реинвестированием) доходность, %.

max(DD) – максимальная просадка, %;

Пример. Два Индекса имеют одинаковую среднегодовую доходность 40%, но разные коэффициенты a(prof/max(DD)): 2 и 1.2 соответственно. Это означает, что годовая доходность первого Индекса была достигнута при меньшей просадке, чем во втором Индексе. То есть риск первого Индекса был меньшим, нежели второго для достижения результата 40 %, а именно max(DD) первого Индекса = 20 %, а max(DD) второго Индекса = 33,3 %.

КУ/КИ – Отношение капитала управляющего (КУ) к капиталу инвесторов (КИ) в процентах: (%).

КУ/КИ показывает относительную величину капитала управляющих в Индексе. Поскольку управляющие рискуют своими собственными средствами наравне с инвесторами, то данный показатель определяет степень их собственного риска. Чем больше КУ в Индексе, – тем больше своих средств управляющие рискуют потерять.

К управляющим в составе Индекса применяется требование минимального КУ: капитал управляющего с учетом бонусов должен составлять не менее 5 % от КИ (по каждому Индексу и его мульти-копии расчет ведется отдельно).

Общая геометрическая доходность — представляет собой геометрическую (при условии полного реинвестирования) доходность Индекса за все время существования.

где

Д(ТП) – доходность Индекса за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. Общий капитал Индекса на момент его создания (управляющего и инвесторов) составлял 100 000 $. Все средства, с полученным доходом, реинвестировались полностью в каждой следующей торговой неделе. История Индекса состоит из 5 недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. В результате, общая доходность Индекса составит: ((1 + 0,02) ∙ (1 + 0,01) ∙ (1 + 0,01) ∙ (1 + 0,02) ∙ (1 + 0,03) — 1) ∙ 100 % = 9,32 %. Общий капитал Индекса станет равен 100 000 + 100 000 ∙ 0,0932 = 109 320 $.

Ср./нед. геометрическая доходность – средняя недельная геометрическая доходность Индекса (при условии полного реинвестирования).

где

ОД – общая геометрическая доходность Индекса, %.

Д(ТП) – доходность Индекса за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. История Индекса состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. Все средства, с полученным доходом, реинвестировались полностью в каждой следующей неделе. В результате, средняя недельная геометрическая доходность Индекса составит:

Общая арифметическая доходность – суммарная доходность Индекса без реинвестирования.

где

Д(ТП) – доходность Индекса за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. История Индекса состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. После каждой недели выводилась вся прибыль с Индекса. В результате общая арифметическая доходность Индекса составит: 2 + 1 + 1 + 2 + 3 = 9,00 %.

Ср./нед. арифметическая доходность – средняя недельная доходность Индекса без реинвестирования.

где

Д(ТП) – доходность Индекса за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. История Индекса состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. После каждой недели выводилась вся прибыль с Индекса. В результате средняя недельная арифметическая доходность Индекса составит: (2 + 1 + 1 + 2 + 3) / 5 = 1,8 %.

Общая геометрическая доходность Инвестора – суммарная  геометрическая (при условии полного реинвестирования) доходность инвестора. В расчете вычитается вознаграждение управляющих Индекса.

где

ИД(ТП) – доходность Инвестора за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Средства инвестора пропорционально распределяются между управляющими Индекса каждую торговую неделю. Вне зависимости от результата за предыдущую неделю, все средства будут равномерно распределены между индексными счетами в начале следующей недели.

Управляющие, как известно, получают вознаграждение только в том случае, если была получена прибыль по итогу торговой недели. Если инвестор получил убыток – последующая прибыль (на счете инвестора) будет полностью направляться на погашение убытка инвестора. И только после компенсирования убытка, прибыль начнет распределяться между управляющим и инвестором.

Пример 1 (без убытка). Инвестор инвестировал 5 000 $ в Индекс. Вознаграждение управляющих Индекса 20%. Все средства инвестора, с полученным доходом, реинвестировались в полном объеме каждую неделю. История Индекса состоит из 5 недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %.  Все управляющие показали безубыточный результат в течение каждой торговой недели. В результате доходность инвестора составит: ((1 + 0,02∙0,8) ∙ (1 + 0,01 ∙ 0,8) ∙ (1 + 0,01 ∙ 0,8) ∙ (1 + 0,02 ∙ 0,8) ∙ (1 + 0,03 ∙ 0,8) — 1) ∙ 100 % = 7,40 %. Средства инвестора в данном Индексе станут равны 5 000 + 5 000 ∙ 0,0740 = 5 370 $.

Пример 2 (с убытком). Инвестор инвестировал 5 000 $ в Индекс, который состоит из 4 управляющих с долями по 25 % каждый. Вознаграждение управляющих 20 %. Все средства инвестора, с полученным доходом, реинвестировались полностью каждую торговую неделю. История Индекса состоит из двух недель со следующими результатами: +2 %, -1 %. В первую торговую неделю все управляющие показали результат каждый по 2 % прибыли и соответственно +2 % по Индексу в целом. Во вторую торговую неделю один из управляющих зафиксировал убыток -4 %, а другие управляющие не совершали торговых сделок.

В результате доходность инвестора составит: ((1 + 0,02 ∙ 0,8) ∙ (1 — 0,01) — 1) ∙ 100 % = 0,584 %. Здесь учитывается тот фактор, что после убыточной недели управляющий не получает вознаграждение до тех пор, пока не компенсирует инвестору убыток своей торговлей в течение последующих недель. Средства инвестора в данном Индексе станут равны: 5 000+5 000 ∙ 0,00584 = 5 029,2 $.

В валюте принцип распределения средств между управляющими и инвестором будет выглядеть следующим образом. В первую прибыльную неделю средства инвестора станут равны 5 000 ∙ (1 + 0,02 ∙ 0,8) = 5 080 $ (по 1 270 $ под управлением каждого управляющего). После убытка второй недели средства уменьшатся до уровня 5 029,2 $ (по 1 270 $ под управлением трех управляющих и 1 219,2$ под управлением 4-го управляющего, который допустил убыток). На начало третей недели индексная инвестиция равномерно распределится между индексными управляющими и каждый получит в управление по 5029,2/4 = 1 257,3 $. Только в этом случае управляющий, который допустил убыток в прошлую неделю не получит вознаграждения пока не компенсирует убыток инвестора: 1270 — 1219,2 = 50,8 $ (иными словами пока его доля от инвестиции не повысится до уровня 1257,3 + 50,8 = 1 308,1 $).

Пример 3 (с убытком). Инвестор инвестировал 4 000 $ в Индекс, состоящий из двух управляющих с долями по 50 % каждый. Вознаграждение управляющих 20 %. Все средства Инвестора, с полученным доходом, реинвестировались полностью каждую торговую неделю. Управляющий «ForexManager1» показал следующие торговые результаты за 4 недели: +2 %, -2 %, +5 %, -1 %. Управляющий «ForexManager2» показал следующие торговые результаты за 4 недели: -5 %, +4 %, +1 %, +1 %.

В начале первой торговой недели каждый из управляющих получил по 4000 / 2 = 2 000 $ в управление. На конец первой недели инвестиция на счете первого управляющего выросла до уровня 2 000∙ (1 + 0,02 ∙ 0,8) = 2 032 $, а на счете второго управляющего упала до 2000 ∙ (1 — 0,05) = 1 900 $. Теперь второй управляющий «ForexManager2» не будет получать вознаграждения пока не компенсирует убыток инвестора 2000 — 1900 = 100 $.

В начале второй торговой недели произойдет ре-балансировка инвестиции согласно долям управляющих. Каждый управляющий получит по (2 032 + 1 900) / 2 = 1 966 $ в управление. На конец второй недели инвестиция на счете первого управляющего упала до уровня 1 966 ∙ (1 — 0,02) = 1 907 $, а на счете второго управляющего выросла до 1 966 ∙ (1 + 0,04) = 2 045 $ (компенсация предыдущего убытка составила 2 045 — 1 966 = 79 $, осталось 100 — 79 = 21 $ до полного погашения). Теперь первый управляющий «ForexManager1» не будет получать вознаграждения пока не компенсирует убыток инвестора 1966 — 1923 = 43 $.

В начале третей торговой недели произойдет ре-балансировка инвестиции согласно долям управляющих. Каждый управляющий получит по (1 907 + 2 045) / 2 = 1 976 $ в управление. На конец третей недели инвестиция на счете первого управляющего возросла до уровня 1 976 + (1 976 ∙ 0,05 – 43) ∙ 0,8 + 43 = 1976 + 45 + 43 = 2 059 $, а на счете второго управляющего выросла до 1 976 ∙ (1 + 0,01) = 1 996 $ (компенсация предыдущего убытка составила 1 996-1 976 = 20 $, осталось до полного погашения 21 — 20 = 1 $).

В начале четвертой торговой недели произойдет ре-балансировка инвестиции согласно долям управляющих. Каждый управляющий получит по (2 059 + 1 996) / 2 = 2 027 $ в управление. На конец четвертой недели инвестиция на счете первого управляющего упала до уровня 2 027 ∙ (1 — 0,01) = 2 007 $, а на счете второго управляющего выросла до 2 027 + (2 027 ∙ 0,01 – 1) ∙ 0,8 + 1 = 2 027 + 15 + 1 = 2 043 $.

В итоге инвестиция вырастет до уровня 2 007 + 2 043 = 2 050 $, а доходность инвестора составит ((2 050 — 2 000) / 2 000) ∙ 100 % = 2,5 %.

Ср./нед. геометрическая доходность Инвестора — средняя недельная геометрическая доходность инвестора (при условии полного реинвестирования). В расчете вычитается вознаграждение управляющего (если результат по итогу торговой недели положительный).

где

ИД – общая геометрическая доходность инвестора, %;

ИД(ТП) – доходность инвестора за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

 

Пример. История Индекса состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. Вознаграждение управляющих Индекса 20 %. Все средства инвестора, с полученным доходом, реинвестировались в полном объеме в каждой следующей неделе. В результате средняя недельная геометрическая доходность инвестора составит:

Общая арифметическая доходность Инвестора — суммарная  доходность инвестора без реинвестирования. В расчете вычитается вознаграждение управляющих Индекса (если результат по итогу торговой недели положительный).

где

ИД(ТП) – доходность инвестора за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. История Индекса состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. Вознаграждение управляющих Индекса 20 %. После каждой недели выводилась вся прибыль с индекса. В результате доходность инвестора составит: 2 ∙ 0,8 + 1 ∙ 0,8 + 1 ∙ 0,8 + 2 ∙ 0,8 + 3 ∙ 0,8 = 7,2 %.

Ср./нед. арифметическая доходность Инвестора – средняя недельная доходность инвестора без реинвестирования.

где

ИД(ТП) – доходность инвестора за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. История Индекса состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. После каждой недели выводилась вся прибыль с Индекса. В результате, средняя недельная арифметическая доходность инвестора составит: (2 ∙ 0,8 + 1 ∙ 0,8 + 1 ∙ 0,8 + 2 ∙ 0,8 + 3 ∙ 0,8) / 5 = 1,44 %.

Средняя загрузка депозита – средневзвешенное значение фактически используемого кредитного плеча индексными счетами, выраженное в процентах и исчисляемое по формуле:

где

ФактЗД – фактическая загрузка индексного счета (УС);

ДС – доля счета (УС) в Индексе;

n – количество изменений загрузки депозита.

Пример. Новый Индекс состоит из 4 УС со следующими долями: 30 %, 30 %, 30 %, 10 %. Во время открытия рынка фактическая загрузка каждого счета составила 5 %, 2 %, 3 %, 10 % соответственно. В результате, до следующего изменения показателя, фактической загрузки, средняя загрузка депозита будет равна: 5 % ∙ 0,3 + 2 % ∙ 0,3 + 3 % ∙ 0,3 + 10 % ∙ 0,1 = 4 %.

Фактическая загрузка депозита (фактически используемое кредитное плечо) отражает отношение залога к средствам, измеряется в процентах и рассчитывается по формуле:

где

Залог – залог средств, который блокируется на счете для предоставления кредитного плеча;

Equity – средства с учетом открытых сделок;

К — отношение сотого плеча (1 : 100) к максимальному кредитному плечу Управляемого счета.

Показатель фактической загрузки имеет максимально возможную частоту измерения (привязано к тиковым изменениям котировок).

Пример. Управляющий открыл несколько сделок. Блокируемый залог составил 100 $, а equity (средства) управляющего составляют 1 000 $. Управляющий использует кредитное плечо 1 : 100, но максимально возможное кредитное плечо УС равно 1:200. В результате фактическая загрузка депозита будет равна:

Максимальная загрузка депозита – максимальное значение фактически используемого кредитного плеча за все время существования Индекса.

Показатель фактической загрузки имеет максимально возможную частоту измерения (привязано к тиковым изменениям котировок).

где ФактЗД – фактическая загрузка депозита Индекса;

n — количество изменений загрузки депозита.

Пример. Фактическая загрузка депозита Индекса изменяется в пределах от 0 % до 8 %. Соответственно максимальная загрузка депозита составит 8 %.

Среднее время сделки – среднее время длительности открытой торговой сделки индексного управляющего. Исчисляется как отношение суммарного времени всех сделок всех управляющих Индекса на количество всех сделок.

Кол-во открытых сделок и Результат по открытым сделкам – количество открытых торговых позиций управляющих и их «плавающий» результат в процентах и валюте на текущий момент.

Закрытых сделок — суммарное количество всех закрытых сделок Индекса. Отдельно отображено количество прибыльных/убыточных закрытых сделок за все время существования Индекса.

Математическое ожидание – среднее значение результата всех закрытых сделок Индекса. Статистически является наиболее ожидаемым значением результата любой будущей сделки. Выражено в пунктах (пп).

где ОР – сумма результатов всех сделок, пп;

Р – результат сделки, пп;

n – количество всех сделок.

Характеризует прибыльность торговли в долгосрочной перспективе, если значение положительное, и убыточность, если отрицательное.

Например. В определенных случаях, абсолютный результат торговли (USD) может иметь расхождение с показателем МО, в зависимости от используемого money management. Например, счета, использующие «мартингейл», могут определенное время иметь положительный результат в денежном выражении при отрицательном МО, за счет увеличения объемов сделок на просадках (сделки, закрываемые в плюс, имеют больший объем, и как следствие, больший результат в денежном выражении). Возможны и обратные примеры.

Тем не менее, Компания рекомендует использовать для оценки потенциальной прибыльности ТС показатель МО, а не прибыли в денежном выражении.

Пример. Управляющий совершил 5 сделок, со следующими результатами в пунктах: +25, -10, +5, +10, -5. В результате математическое ожидание будет равно: (25 — 10 + 5 + 10 — 5) / 5 = 5 пп. Наиболее вероятный результат одной закрытой сделки составляет +5 пп.

Максимальная прибыль в пунктах на сделку – максимальное значение прибыли в пунктах, полученное управляющим Индекса, при закрытии торговой сделки.

Пример. Управляющие Индекса совершили 5 сделок на валютном рынке со следующими результатами в пунктах: +25, -10, +5, +10, -5. В результате максимальная прибыль на сделку составит +25 пп.

Максимальный убыток в пунктах на сделку — максимальное значение убытка в пунктах, полученного управляющим Индекса, при закрытии торговой сделки.

Пример. Управляющие Индекса совершили 5 сделок на валютном рынке со следующими результатами в пунктах: +25, -10, +5, +10, -5. В результате максимальный убыток на сделку составит -10пп.

Средняя прибыль в пунктах на сделку – среднее значение прибыли в пунктах на одну сделку.

где

Р(Пр) – результат прибыльной сделки, пп;

n – количество всех прибыльных сделок.

Пример. Управляющие Индекса совершили 5 сделок на валютном рынке со следующими результатами в пунктах: +25, -10, +5, +10, -5. В результате средняя прибыль на сделку составит (25 + 5 + 10) / 3 = 13,33 пп.

Средний убыток в пунктах на сделку – среднее значение убытка в пунктах на одну сделку.

где Р(Уб) – результат убыточной сделки, пп;

n – количество всех убыточных сделок.

Пример. Управляющие Индекса совершили 5 сделок на валютном рынке со следующими результатами в пунктах: +25, -10, +5, +10, -5. В результате средний убыток на сделку составит (10 + 5) / 2 = 7,5 пп.

Средний риск на сделку – средний убыток депозита в процентах при закрытии убыточной сделки индексным Управляющим.

где Р(Уб) – результат убыточной сделки, USD;

Депо – величина депозита Индекса (по equity) на момент открытия убыточной сделки, USD;

n – количество всех убыточных сделок.

Пример. Управляющие Индекса совершили 5 сделок на валютном рынке со следующими результатами в валюте депозита: +250 $, -100 $, +50 $, +100 $, -50 $. Первоначальный размер депозита Индекса 10 000 $. В результате средний риск на сделку составит:

Максимальный риск на сделку – максимальный убыток депозита в процентах при закрытии убыточной сделки индексным управляющим.

где Риск(n) – убыток (риск) на сделку n, USD;

n – количество всех убыточных сделок.

Пример. Индексные управляющие совершили 5 сделок на валютном рынке со следующими результатами в валюте депозита: +250 $, -100 $, +50 $, +200 $, -50 $. Первоначальный размер депозита Индекса 10 000 $. В результате риск на сделку после второй убыточной сделки (-100 $) составил 100 / (10 000 + 250) ∙ 100 % = 0,98 %, а после пятой сделки (-50 $) составил 50 / (10 000 + 250 — 100 + 50 + 100) ∙ 100 % = 0,48 %. Максимальный риск на сделку равен 0,98 %.

Дополнительно

Во вкладке «Дополнительно» отображен основной параметр риск-менеджмента индекса — «Максимальные потери за неделю», при реализации которого закрываются все сделки Управляющих Индекса. Открытие новых сделок блокируется до следующей торговой недели, а средства Инвестора становятся на удержание и доступны к выводу в ближайший суточный ролловер (00:05-00:15 EET).