Параметры рейтинга

Рейтинги УС («A», «B», «C», и рейтинг Мульти-УС)

Расшифровка каждого столбца рейтинга предоставлена ниже:

Название – название в формате «никнейм управляющего / нинкейм Управляемого счета (УС)«. Если никнейм управляющего совпадает с никнеймом УС — отображается только никнейм УС. Все другие счета управляющего с иными именами отображены на странице счета во вкладке «Информация» (строка «Другие счета»)

Например, если ник «ForexTrader», то все УС управляющего будут начинаться с ForexTrader. Допустим, он может создать УС «ForexTrader / MaxRisk» или «ForexTrader / EURUSD».

Под названием отображены круглые маркеры:

  • S — торговые объемы «базового счета» стандартизированы под максимальную недельную просадку в 5-10 % (торговые объемы у мульти-копий данного счета имеют соответствующий мультипликатор).
  • Rm — за счетом ведется контроль со стороны риск-менеджеров Компании.
  • G(n) — счет участвует в конкурсе управляющих «Genesis» в этапе «n».
  • GP(n) — счет участвует в конкурсе управляющих «Genesis Prime» в этапе «n».

График — миниатюрный график equity счета (баланс с учетом открытых сделок). Расширенная версия графика доступна на странице УС.

КУ – капитал управляющего (USD). Текущая сумма личных средств управляющего в УС, которыми он рискует наравне с инвесторами.

КИ – капитал инвесторов (USD). Текущая сумма всех инвестиций счета.

Управляющий имеет возможность инвестировать в свой УС. Однако при этом его инвестированные средства отображаются не в КИ, а в КУ, хотя не попадают в него напрямую. Таким образом, управляющий не имеет возможности сглаживать плавающие просадки пополнением своего счета и тем самым не сможет исказить статистику работы счета.

ОД – общая доходность (%). Представляет собой геометрическую (при условии полного реинвестирования) доходность счета за все время существования.

где

Д(ТП) – доходность счета за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. Общий капитал УС (управляющего и инвесторов) на момент его создания составлял 10 000 $. Все средства, с полученным доходом, реинвестировались полностью каждую следующую неделю. История счета состоит из 5 недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. В результате, общая доходность составит 9,32 %:((1 + 0,02) ∙ (1 + 0,01) ∙ (1 + 0,01) ∙ (1 + 0,02) ∙ (1 + 0,03) — 1) ∙ 100 % = 9,32 %. Общий капитал УС станет равен 10 000 + 10 000 ∙ 0,0932 = 10 932 $.

ИД – доходность инвестора (%). Представляет собой общую геометрическую (при условии полного реинвестирования) доходность инвестора. В расчете вычитается вознаграждение управляющего (если результат по итогу торговой недели положительный).

где

ИД(ТП) – доходность инвестора за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Обратите внимание: управляющий получит вознаграждение только в том случае, если была получена прибыль по итогу торговой недели. Если инвестор получил убыток – управляющий должен его компенсировать прибылью в течение следующих недель.

Пример 1. Инвестор инвестировал 5 000 $  в УС. Вознаграждение управляющего равно 20% . Все средства инвестора, с полученным доходом, реинвестировались полностью каждую следующую неделю. История счета состоит из 3 недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +3 %. В результате, доходность инвестора составит 4,87 %: ((1 + 0,02 ∙ 0,8) ∙ (1 + 0,01 ∙ 0,8) ∙ (1 + 0,03 ∙ 0,8) — 1) ∙ 100 % = 4,87 %. Средства инвестора  в данном УС станут равны: 5 000 + 5 000 ∙ 0,0487 = 5 243 $.

Пример 2. Инвестор инвестировал 5 000 $  в УС. Вознаграждение управляющего равно 20 %. Все средства инвестора, с полученным доходом, реинвестировались полностью каждую следующую неделю. История счета состоит из 5 недель со следующими результатами: +2 %, -3 %, +5 %. В результате, средства инвестора после первой недели станут равны: 5 080 $ (5 000 ∙ (1 + 0,02 ∙ 0,08) = 5 080), а после второй недели 4 928 $ (5 080 ∙ (1 — 0,03) = 4 928). Убыток инвестора 5 000 — 4 928 = 72 $. Если инвестор не выводит средства со счета (нюансы частичного снятия ссылка), то управляющий не получает вознаграждения, пока не компенсирует убыток инвестора размером 72 $. По результату третей недели средства инвестора станут равны 5 140 $ (4 928 + (4 928 ∙ 0,05 – 72) ∙ 0,8 + 72 = 5 140).

СрНД – средняя недельная доходность (в %). Представляет собой среднюю геометрическую (при условии полного реинвестирования) доходность счета за неделю.

где

ОД – общая геометрическая доходность счета, %.

Д(ТП) – доходность счета за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. История УС состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. В результате средняя недельная геометрическая доходность составит:

СрНД(И) – средняя недельная доходность инвестора (в %). Представляет собой среднюю геометрическую (при условии полного реинвестирования) доходность инвестора за неделю. В расчете вычитается вознаграждение управляющего (если результат по итогу торговой недели положительный).

где

ИД – общая геометрическая доходность инвестора, %;

ИД(ТП) – доходность инвестора за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. История счета состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. Вознаграждение управляющего составляет 20 %. В результате, средняя недельная геометрическая доходность инвестора составит:

Max(DD) – максимальная просадка по equity (в %). Расчет ведется от предыдущего максимального значения equity до следующего минимального значения equity счета. Если рассматривать кривую equity (отображена на рисунке ниже), то разница между «уровнем 1» и «уровнем 2» является размером max(DD). На уровне 1 был зафиксирован максимум, после которого equity опустился до «уровня 2», а затем equity начал свой рост и превысило «уровень 1».

Пример. Доходность УС достигла уровня +20 %, после которой плавающая просадка (по открытым сделкам) понизила доходность до уровня +15 %. После чего доходность счета возросла до уровня +25 %. В результате, максимальная просадка max(DD) будет равна 4,35 %: ((100 % + 20 %)/(100 % + 15 %) — 1) ∙ 100 % = 4,35 %.

Максимальная просадка max(DD) может быть больше размера параметра максимальных потерь за неделю, установленной в риск-менеджменте управляющего, по трем причинам:

  • Управляющий имеет возможность изменять ограничение максимальных потерь за неделю на пост-следующую неделю (история сохраняется, а инвестор получает предупреждение об изменении);
  • max(DD) рассчитывается по значению equity и не зависит от времени. Максимальные потери за неделю рассчитываются исходя из equity на начало недели (см. пример ниже);
  • max(DD) может формироваться на протяжении нескольких недель.

Пример. УС имеет ограничение максимальных потерь за неделю 10 %. Первую неделю управляющий закончил с убытком 8 %, а следующую — с убытком 6 %. Установленное ограничение потерь не будет реализовано, поскольку управляющий не превысил заданный им уровень потерь, однако значение максимальной просадки max(DD) в статистике счета станет равно приблизительно 14 % (точностью пренебрегаем).

ВУ – вознаграждение управляющего. Представляет собой долю от прибыли инвесторов УС, которая является вознаграждением за управление капиталом инвестора. Размер ВУ определяется управляющим счета и может им изменяться. Управляющий получает вознаграждение только в том случае, если была получена прибыль за неделю (взаиморасчет ВУ происходит в недельный Roll-over (РО) в субботу 12:00-15:00 по EET).

Пример. В оферте УС задано вознаграждение управляющего 20 %. Инвестор инвестировал 3 000 $ в УС, который показал недельный результат доходности +5 %. В результате, прибыль на счете инвестора составит 150 $ (3 000 ∙ 0,05 = 150), из которых 30 $ (150 ∙ 0,2 = 30) будут переведены управляющему в качестве вознаграждения.

Min(инв) – минимальная сумма для инвестирования (USD).

КУ/КИ – отношение капитала управляющего (КУ) к капиталу инвесторов (КИ), выраженное в процентах (%).

КУ/КИ показывает относительную величину капитала управляющего в УС. Поскольку управляющий в УС рискует собственными средствами наравне с инвесторами, то данный показатель определяет степень его собственного риска. Чем больше КУ в УС, в том числе и в его Мульти-УС, – тем больше своих средств управляющий рискует потерять.

Пример. В Управляемом счете «УС1» КУ составляет 1 000 $, а КИ составляет 100 000 $, а в «УС2» размер КУ составляет 50 000 $, КИ составляет 100 000 $. Поскольку управляющий «УС1» не имеет беспокойства за потерю своего КУ, то в течение следующей торговой недели он решил увеличить риск и в результате допустил убыток 20 %. Второй управляющий, который имеет риск значительной потери собственного капитала при просадке, зафиксировал убыток в размере 5 % и остановил торговлю до следующей недели. Данная ситуация не является абсолютной закономерностью, но в ряде случаев такой исход событий имеет большую вероятность.

a(prof/max(DD)) – отношение средней годовой геометрической (при условии полного реинвестирования) прибыли счета к максимальной просадке. Является одним из важнейших параметров для оценки счета и представляет собой соотношение доходность/риск. Чем больше доходность и меньше максимальная просадка, тем больше этот параметр.

где

Д(год) – средняя годовая геометрическая доходность, %.

max(DD) – максимальная просадка, %;

Пример. Два Управляемых счета «УС1» и «УС2» имеют одинаковую среднегодовую доходность 40 %, но разные коэффициенты a(prof/max(DD)): 2 и 1.2 соответственно. Это означает, что годовая доходность счета «УС1» была достигнута при меньшей просадке, чем доходность счета «УС2». То есть, риск счета «УС1» был меньшим, нежели счета «УС2» для достижения результата 40 %, а именно max(DD) «УС1» = 20 %, а max(DD) «УС2» = 33,3 %.

Агр. – степень агрессивности УС. Представляет собой функцию от средней загрузки депозита и максимальной загрузки депозита. Может принимать значения от 1 (низкая агрессивность) до 10 (максимальная агрессивность).

Особенности ТС – основные особенности торговли управляющего. Указывается использование управляющим «токсичных» методов в торговле: «мартингейл», «усреднения», «пересиживания» убыточных позиций и некоторые другие важные особенности. Это могут быть как особенности указанные управляющим в оферте УС, так и выявленные Компанией или ее клиентами.

Мониторинг – ссылка на мониторинг торговли счета на независимом ресурсе.

Рейтинг Индексов

Название – название Индекса состоящее из названия индексной стратегии (например, iMain) и постфикса после нее (*2, *3 и т.д). Индекс с постфиксом в конце названия означает, что это мульти-копия «базового Индекса» (Мульти-Индекс). Постфикс является коэффициентом мультипликации (подробнее — мультипликация и механика работы Мульти-УС и Мульти-Индекса).

 

При нажатии на строку Индекса снизу будет отображен список счетов, входящих в его состав и их параметры. Перед названием УС показана доля в Индексе. В данном случае, 20 % означает, что каждый управляющий получает в управление 20 % от капитала инвесторов Индекса (могут быть другие и неравномерные доли).

График — миниатюрный график equity Индекса (баланс с учетом открытых сделок). Расширенная версия графика доступна на странице Индекса.

КУ – капитал управляющих Индекса (в USD). Текущая сумма личных средств управляющих, входящих в состав Индекса, которыми они рискуют наравне с инвесторами. КУ Управляемых счетов, входящих в состав Индекса, не является отдельным параметром – это КУ самих управляемых счетов.

КИ – капитал инвесторов Индекса (в USD). Текущая сумма всех инвестиций в Управляемые счета, входящие в Индекс, как посредством инвестиций в Индекс, так и в УС напрямую.

ОД – общая доходность (в %). Представляет собой геометрическую (при условии полного реинвестирования) доходность Индекса за все время существования.

где

Д(ТП) – доходность Индекса за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. Общий капитал Индекса на момент его создания (управляющих в составе и инвесторов) составлял 100 000 $. Все средства, с полученным доходом, реинвестировались полностью каждую следующую неделю. История счета состоит из 5 недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. В результате общая доходность Индекса составит 9,32 %: ((1 + 0,02) ∙ (1 + 0,01) ∙ (1 + 0,01) ∙ (1 + 0,02) ∙ (1 + 0,03) — 1) ∙ 100 % = 9,32 %. Общий капитал Индекса станет равен: 100 000 + 100 000 ∙ 0,0932 = 109 320 $.

ИД – доходность инвестора Индекса (в %). Представляет собой общую геометрическую (при условии полного реинвестирования) доходность инвестора. В расчете вычитается вознаграждение управляющих, входящих в состав Индекса (если результат по итогу торговой недели положительный).

где

ИД(ТП) – доходность инвестора за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Обратите внимание, что средства инвестора распределяются среди управляющих Индекса пропорционально доле каждого УС, входящего в Индекс. Поэтому, индексный управляющий получит вознаграждение только в том случае, если была получена прибыль по итогу торговой недели. Если инвестор получил убыток – управляющий должен его компенсировать прибылью в течение следующих торговых недель (подробнее: распределение прибыли/убытка в разделе Индекс).

Пример 1 (без убытка). Инвестор инвестировал 10 000 $  в Индекс. Вознаграждение всех управляющих Индекса 20 %. Все средства Инвестора, с полученным доходом, реинвестировались полностью каждую следующую неделю. История Индекса состоит из 5 недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. В результате, доходность инвестора составит 7,40%: ((1 + 0,02 ∙ 0,8) ∙ (1 + 0,01 ∙ 0,8) ∙ (1 + 0,01 ∙ 0,8) ∙ (1 + 0,02 ∙ 0,8) ∙ (1 + 0,03 ∙ 0,8) — 1) ∙ 100 % = 7,40 %.

Средства инвестора в данном Индексе станут равны: 10 000 + 10 000∙0,0740= 10 740 $.

Пример 2 (с убытком). Инвестор инвестировал 4 000 $ в Индекс, состоящий из двух управляющих («ForexManager1» и «ForexManager2») с долями по 50 % каждый. Вознаграждение управляющих — 20 %. Все средства инвестора, с полученным доходом, реинвестировались полностью каждую торговую неделю. Управляющий «ForexManager1» показал следующие торговые результаты за 4 недели: +2 %, -2 %, +5 %, -1 %. Управляющий «ForexManager2» показал следующие торговые результаты за 4 недели: -5 %, +4 %, +1 %, +1 %.

В начале первой торговой недели каждый из управляющих получил по 2 000 $ (4 000 / 2 = 2 000) в управление. На конец первой недели инвестиция на счете первого управляющего выросла до уровня 2 032 $ (2 000 ∙ (1 + 0,02 ∙ 0,8) = 2 032), а на счете второго управляющего упала до 1 900 $ (2 000 ∙ (1 — 0,05) = 1 900). Теперь второй управляющий «ForexManager2» не будет получать вознаграждения пока не компенсирует убыток инвестора 2 000 — 1 900 = 100 $.

В начале второй торговой недели произойдет ребалансировка инвестиции согласно долям управляющих. Каждый управляющий получит по 1 966 $ ((2 032 + 1 900) / 2 = 1 966) в управление. На конец второй недели инвестиция на счете первого управляющего упала до уровня 1 907 $ (1 966 ∙ (1 — 0,02) = 1 907), а на счете второго управляющего выросла до 2 045 $ (1 966 ∙ (1 + 0,04) = 2 045) (компенсация предыдущего убытка составила 2 045 — 1 966 = 79 $, осталось 100 — 79 = 21 $ до полного погашения). Теперь первый управляющий «ForexManager1» не будет получать вознаграждение, пока не компенсирует убыток инвестора 1 966 — 1 923 = 43 $.

В начале третей торговой недели произойдет ребалансировка инвестиции согласно долям управляющих. Каждый управляющий получит по 1 976$ ((1 907 + 2 045) / 2 = 1 976) в управление. На конец третьей недели, инвестиция на счете первого управляющего возросла до уровня 2 059 $ (1 976 + (1 976 ∙ 0,05 – 43) ∙ 0,8 + 43 = 1 976 + 45 + 43 = 2 059), а на счете второго управляющего выросла до 1 996 $ (1 976 ∙ (1 + 0,01) = 1 996) (компенсация предыдущего убытка составила 1 996 — 1 976 = 20 $, осталось до полного погашения 21 — 20 = 1 $).

В начале четвертой торговой недели произойдет ребалансировка инвестиции согласно долям управляющих. Каждый управляющий получит по 2 027 $ ((2 059 + 1 996) / 2 = 2 027) в управление. На конец четвертой недели инвестиция на счете первого управляющего упала до уровня 2 007 $ (2 027 ∙ (1 — 0,01) = 2 007), а на счете второго управляющего выросла до 2 043 $ (2 027 + (2 027 ∙ 0,01 – 1) ∙ 0,8 + 1 = 2 027 + 15 + 1 = 2 043).

В итоге инвестиция вырастет до уровня 2 007 + 2 043 = 2 050 $, а доходность инвестора составит 2,5 % ((2 050 — 2 000) / 2 000) ∙ 100 = 2,5).

СрНД – средняя недельная доходность (в %). Представляет собой среднюю геометрическую (при условии полного реинвестирования) доходность Индекса за неделю.

где

ОД – общая геометрическая доходность, %.

Д(ТП) – доходность Индекса за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. История Индекса состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. В результате средняя недельная геометрическая доходность составит:

СрНД(И) – средняя недельная доходность инвестора (в %). Представляет собой среднюю геометрическую (при условии полного реинвестирования) доходность инвестора за неделю. В расчете вычитается вознаграждение управляющего (если результат по итогу торговой недели положительный).

где

ИД – общая доходность инвестора, %;

ИД(ТП) – доходность инвестора за торговый период (неделю), %;

n – количество торговых недель.

Пример. История Индекса состоит из 5 торговых недель со следующими результатами: +2 %, +1 %, +1 %, +2 %, +3 %. Вознаграждение управляющих Индекса 20 %. В результате средняя недельная геометрическая доходность инвестора составит:

Max(DD) – максимальная просадка по по equity (%). Расчет ведется от предыдущего максимального значения equity до следующего минимального значения equity Индекса. Если рассматривать кривую equity (отображено на рисунке ниже), то разница между «уровнем 1» и «уровнем 2» является размером max(DD). На уровне 1 был зафиксирован максимум, после которого equity опустилось до уровня 2, а затем equity начало свой рост и превысило уровень 1.

Пример. Доходность Индекса достигла уровня +15 %, после которой плавающая просадка (по открытым сделкам УС в составе) понизила доходность Индекса до уровня +10 %. После чего доходность счет возросла до уровня +20 %. В результате максимальная просадка max(DD) будет равна 2,68 % ((100 % + 15 %) / (100 % + 12 %) — 1) ∙ 100 % = 2,68).

SL – уровень Stop-Loss за неделю (максимальные потери за неделю). При достижении просадкой (по equity) данного уровня,  торговля остановится и заблокируется до следующего понедельника. Средства инвестора становятся доступны к выводу в ближайший суточный Roll-over (00:05-00:15 по EET).

Min(инв) – минимальная сумма для инвестирования (USD).

КУ/КИ – отношение капитала управляющих Индекса (КУ) к капиталу инвесторов (КИ) в процентах.

КУ/КИ показывает относительную величину капитала управляющих в Индексе. Поскольку управляющие в Индексе рискуют своими собственными средствами наравне с инвесторами, то данный показатель определяет степень их собственного риска. Чем больше КУ в Индексе, – тем больше своих средств управляющие рискуют потерять.

a(prof/max(DD)) – Отношение средней годовой геометрической (при условии полного реинвестирования) прибыли счета к максимальной просадке. Является одним из важнейших параметров для оценки счета и представляет собой соотношение доходность/просадка. Чем больше доходность и меньше просадка – тем больше этот параметр.

где

Д(год) – средняя годовая геометрическая доходность, %.

max(DD) – максимальная просадка, %;

Пример. «Индекс А» и «Индекс В» имеют одинаковую среднегодовую доходность равную 30 %, но разные коэффициенты a(prof/max(DD)): 2 и 1.2 соответственно. Это означает, что годовая доходность «Индекса А» была достигнута при меньшей просадке, чем «Индекса В». То есть, риск «Индекса А»  был меньшим, нежели риск «Индекса В» для достижения результата в 30 %, а именно max(DD) «Индекса А» = 15 %, а max(DD) «Индекса В» = 25 %.