Общая информация

Торговля на валютном рынке сопряжена с риском частичной или полной потери начального капитала. На степень риска влияет множество факторов, объективно контролировать которые вручную является сложной задачей.

Для решения данной проблемы была разработана и внедрена система риск-менеджента, которая в автоматическом режиме посредством программного обеспечения (ПО) отслеживает торговую деятельность и в случае превышения допустимого лимита потерь закрывает все торговые позиции на счете, а также блокирует открытие новых ордеров.

Кроме автоматической составляющей риск-менеджмента посредством ПО, Управляемые счета (УС), входящие в состав Индексов и рейтинг «А», находятся под «ручным» контролем со стороны профессиональных риск-менеджеров Компании. Системы риск-менеджмента как автоматические так и «ручные», используются во всех современных инвестиционных компаниях, и функционирование инвестиционной системы без них является неприемлемым.

Автоматическая система риск-менеджмента ICE FX разделена на четыре типа:

В Компании существуют две модели инвестирования: ПАММ (общий пул средств инвесторов) и МАМ (индивидуальный инвестиционный счет). При создании второго типа счета у инвестора есть возможность установить индивидуальные параметры риск-менеджмента. Кроме этого, МАМ-инвестору доступна установка двух дополнительных ограничений потерь.

Мониторинг превышения equity счета (баланс с учетом результата по открытым сделкам) лимитов риск-менеджмента производится с частотой обновления в 1 секунду.

Обратите внимание! Компания выводит абсолютно все торговые позиции на внешних контрагентов (поставщиков ликвидности), поэтому торговые приказы не исполняются мгновенно из-за специфики валютного рынка. В случае реализации одного из ограничений потерь, автоматическая система риск-менеджмента мгновенно отправляет запрос на закрытие позиции, однако исполнение на стороне контрагента далеко не всегда происходит моментально. В результате, зафиксированный убыток будет чуть больше заданного уровня, а величина несоответствия прямо зависит от рыночной ситуации (например, в момент выхода важных новостей всегда наблюдается нехватка ликвидности).

 Преимущества системы риск-менеджмента УС:

Управляющий ПАММ-инвестор
1.   Защита от превышения убытка вследствие эмоционального состояния, потери доступа к счету, а также форс-мажорных событий на валютном рынке.

2.   Помощь в ограничении максимального риска, заявленного инвесторам (система не позволит превысить риск, даже если управляющий ошибся в ручных расчетах или не учел определенные торговые моменты)

3.   Согласование ограничений с Компанией (для индексных управляющих). Величина риска будет подобрана таким образом, чтобы не мешать работе торговой системы.

4.   Отсутствие влияния размера и изменения капитала управляющего и капитала инвесторов счета на ограничение убытка. Управляющий ведет торговлю на «эталонном» счете, сделки с которого пропорционально копируются и изменяются посредством специального ПО. Аналогично ведется автоматический пересчет ограничений потерь.

1.      Инвестор всегда защищен от любых событий, которые могут повлечь за собой превышение риска, указанного в оферте УС (нарушение дисциплины управляющего, влияние эмоций, потеря связи с торговым терминалом и т.д.).

2.      Защита от свободных изменений лимитов потерь управляющим. Изменение данных параметров производится только с согласия Компании с уведомлением всех инвесторов счета и предоставлением времени для принятия инвестором решения оставаться в счете или покинуть его.

3.      Облегчение расчетов портфельного менеджмента благодаря точному значению максимального убытка по каждому счету.

4.      Отсутствие влияния размера и изменения капитала управляющего и капитала инвесторов счета на ограничение убытка. Управляющий ведет торговлю на «эталонном» счете, сделки с которого пропорционально копируются и изменяются посредством специального ПО. Аналогично ведется автоматический пересчет ограничений потерь.

Преимущества системы риск-менеджмента МАМ-инвестора:

  1. Все преимущества риск-менеджмента УС для ПАММ-инвестора.
  2. Возможность установки индивидуального размера максимальных потерь за неделю.
  3. Возможность установки двух дополнительных ограничений потерь: максимальная просадка и минимальный остаток.

Преимущества системы риск-менеджмента Индекса для инвестора:

  1. Счета, входящие в состав Индекса, стандартизируются под одинаковый уровень недельного риска. Таким образом, один или несколько УС из состава Индекса не смогут дать большой убыток по Индексу в целом.
  2. Индекс имеет собственный уровень ограничения потерь, который устанавливается Компанией и изменяется только по ее решению.
  3. Торговля каждого управляющего из состава Индекса находится под постоянным наблюдением со стороны профессиональных риск-менеджеров Компании.

Преимущества системы риск-менеджмента торговых счетов:

  1. Защита от непредсказуемых убытков в случае потери связи с торговым терминалом, эмоционального состояния или неожиданных сильных движений на валютном рынке.
  2. Защита от превышения убытка вследствие желания «отбить» убыток путем изменения/отмены системы риск-менеджмента либо вывода средств для открытия нового торгового счета. Изменение ограничений потерь в большую сторону происходит только в начале следующей торговой недели.
  3. Увеличение «периода жизни» торгового счета.