Индексы

Индекс Управляемых счетов (УС) является готовым инвестиционным продуктом, который освобождает Инвестора от анализа, подбора счетов и распределения средств между ними.

Индекс представляет собой агрегированный счет, на которые копируются сделки Управляющих, которые входят в его состав. Все УС, входящие в Индексы, имеют оптимальное отношение доходность/риск, а торговые стратегии имеют минимальную корреляцию. Вдобавок, счета в Индексе стандартизированы под одинаковый порядок максимальных потерь за неделю.

Минимальный размер инвестиции в Индекс – 50 $.

Преимущества Индекса для инвестора:

  • Готовый портфель счетов, сформированный по определенным критериям.
  • Эффективное распределение средств между несколькими счетами с минимальной суммой 50 $.
  • Фиксированное значение максимального убытка.
  • Широкий выбор инвестиционных решений благодаря применению мультипликации (наличию мульти-индексов).
  • Стандартизация рисков кратно мультипликатору.
  • Сбалансированность с точки зрения портфельного менеджмента.
  • Каждый УС, входящий в Индекс, подключен к независимому мониторингу.
  • Контроль торговли управляющих Индекса со стороны риск-менеджеров Компании.

Механика работы Индекса

Средства инвесторов Индекса агрегируются на общем счете (пуле), на который происходит копирование сделок управляющих. Копирование сделок производится исходя из equity Индекса и доли УС в нем.

Пример 1. Базовый Индекс состоит из 5 УС. Каждый УС имеет имеет по 10 000 $ на эталонном счете. Доля каждого УС равна 20 %. Инвестировано в Индекс 100 000 $, следовательно вначале на каждого управляющего проходится по 20 000 $. Один из управляющих открыл сделку объемом 1 лот, которая будет скопирована на Индекс в объеме 2 лота. Затем управляющим был получен убыток 50 % на эталонном счете, следовательно Индекс получит убыток 10%. В результате equity Индекса составит уже 90 000 USD. При открытии сделки вторым управляющим объемом 1 лот, она будет скопирована на Индекс в объеме 1.8 лота, поскольку теперь на каждого управляющего приходится по 18 000 $ (1 * (18 000 / 10 000) = 1.8).

Регламент пополнения и снятия средств с Индекса аналогичен регламенту для УС. При снятии и пополнеии средств при наличии открытых сделок, их объем в Индексе уменьшается пропорционально выведенным средствам. При открытии новых сделок индексными управляющими, их объем исчисляется исходя из equity Индекса на момент открытия сделок.

Пример 2. Инвестор инвестировал в Индекс 3 000 $. На его средства приходится объем открытых сделок равный 0.2 лота. Инвестор выводит половину средств  1 500 $ из Индекса, тем самым объем открытых сделок пропорционально уменьшается до размера 0.1 лота (0.2 / 2 = 0.1). Новые сделки управляющих, будут открываться в объеме, зависящем от equity всего Индекса (см. пример 1).

Распределение прибылей и убытков в Индексе

Каждую неделю в период недельного Roll-over (РО, суббота 12:00–15:00 EET) происходит выплата вознаграждения управляющим Индекса, если equity инвестора на конец недели больше equity на начало недели (или другой день недели, в которой происходило инвестирование).

Пример 3. Инвестор в начале недели инвестировал в Индекс 3 000 $. На конец недели (пятница 23:55 EET) equity инвестора составил 3 200 $. Индекс состоит из 4 УС, результаты которых на счете данного инвестора составили: 0 $, 0 $, + 50 $, + 150 $. Вознаграждение управляющих равно 20 %. В субботу произойдет выплата вознаграждения управляющим, торговля которых являлась прибыльной в течении недели. В результате equity инвестора станет равен 3 160 $ (3 200 — (50 + 150) * 0.2 = 3 160).

В случае, если торговля одного из индексных управляющих приводит к убытку на счете инвестора, то данный Управляющий не получает вознаграждения до тех пор, пока не компенсирует убыток инвестора (сумму потерянных средств, а не их долю в процентах). Подробнее — распределение прибылей и убыток в УС.

Пример 4. Инвестор в начале недели инвестировал в Индекс 3 000 $. На конец недели (пятница 23:55 EET) equity инвестора составил те самые 3 000 $. Индекс состоит из 4 УС, результаты которых на счете данного инвестора составили: 0 $, 0 $, + 100 $, — 100 $. Вознаграждение управляющих равно 20 %. В субботу произойдет выплата вознаграждения Управляющим, торговля которых являлась прибыльной в течении недели. В результате equity инвестора станет равен 2 980 $ (3 000 + 100 * 0.8 — 100 = 2 980). Управляющий, который допустил просадку, не получит вознаграждения, пока не компенсирует ее дальнейшей собственной торговлей.

Обратите внимание! Даже при итоговом результате Индекса на счете инвестора в 0 %, необходимо понимать, что возможно управляющие из Индекса компенсировали друг друга (например один управляющий получил прибыль + 100 $, а другой убыток — 100 $ при неактивных остальных управляющих). Суммарный результат не влияет на распределение прибыли в недельный Roll-over. Это означает, что прибыльный управляющий все-равно получит свой размер вознаграждения, тем самым equity инвестора станет меньше после Roll-over’a (см. пример 4).

Требования к управляющим:

  • Наличие успешной длительной торговой истории, а так же верифицированного мониторинга торгового счета (myfxbook).
  • Согласие на применение автоматической системы ограничения риска с заданными параметрами Компанией, а так же на ручной контроль торговли со стороны риск-менеджеров Компании:
    • предоставление пароля инвестора: первые 6 месяцев – публично, в последствии VIP-клиентам Компании – периодически;
    • открытая история сделок;
    • стандартизация.
  • Поддержка связи с администрацией Компании.
  • Капитал управляющего (КУ) каждого счета, входящего в Индекс, должен составлять не менее 5 % капитала инвесторов (КИ) этого счета. Данное требование может быть исключено в случае наличия негативного влияния на капитализацию Компании.

Мульти-индексы

Кроме обычных Индексов существуют индексы с мультипликацией (постфикс в названии *2 и *3 и т. д.), в состав которых входят счета управляющих «базового» Индекса с мультипликацией (Мульти-УС). В результате инвестор может повысить доходность за счет увеличения объема скопированных торговых операций.

Правила пополнения и снятия средств с Мульти-Индекса аналогичны общим правилам для УС.

Минимальный размер инвестиции в Мульти-Индекс – 50 $.

Преимущества Мульти-Индекса для инвестора:

  • Возможность повышения доходности при повышении объема копируемых торговых сделок.
  • Эффективное распределение средств между несколькими счетами с мультипликацией с минимальной суммой 50 $.
  • Значение максимального недельного убытка повышается пропорционально постфиксу в названии относительно «базового Индекса».

 

Номенклатура и политика формирования

На данный момент в Компании функционирует 4 Индекса, имеющие различную логику формирования. В данном разделе, для упрощения понимания инвесторами работы Индексов, будет приведена краткая информация по каждому из них.

Индекс iPro

Текущий состав и показатели работы Индекса на странице Индекса iPro.

Индекс iPro является наиболее консервативным из всех, представленных в Компании, Индексов. В основе торговых стратегий, входящих в iPro, лежат идеи, которые имеют потенциально долгое время жизни, а именно: классические трендовые системы, SWING-трейдинг, пробойные и отбойные трендовые стратегии, а также трейдинг, основанный на инерционной динамике цены после выхода важных макроэкономических новостей.

Все торговые стратегии слабо коррелируют друг с другом. Полностью исключены такие приемы, как:

  • «усреднение»,
  • «martingale» («мартингейл»),
  • увеличение уровня stop-loss («пересиживание» убыточных позиций),
  • прочие приемы по увеличению риска.

Также у всех торговых стратегий обязательным является выставление уровней stop-loss и take profit для каждой позиции. О любом изменении торговых алгоритмов управляющие в обязательном порядке уведомляют Компанию.

Достоинства:

  • потенциально долгое время жизни торговых стратегий, входящих в состав Индекса,
  • минимизация возможных рисков потерь,
  • полное отсутствие «токсичных» методов управления капиталом («мартингейла», «усреднения» и т. п.).

Недостатки:

  • относительно низкая потенциальная доходность,
  • высокая вероятность периодов «флэта» (длительной околонулевой доходности) длительностью до года.

Данный Индекс подойдет для низкорисковых долгосрочных вложений, а также для инвесторов, основной целью которых является минимизация возможных потерь.

Индекс iMain

Текущий состав и показатели работы Индекса на странице Индекса iMain.

Индекс iMain является более агрессивным, чем iPro. Отбор управляющих, входящих в iMain, не отличается кардинально от отбора управляющих, входящих в iPro, за исключением допущения несколько большей агрессивности Money Management (подробнее описано ниже).

Все торговые стратегии слабо коррелируют друг с другом. Полностью исключены такие приемы, как:

  • усреднение без ограничения потерь,
  • «martingale» («мартингейл»).

Обратите внимание! Возможны незначительные приемы по увеличению риска, такие как:

  • наращивание объема позиций при движении цены в сторону уровня take profit («пирамидинг»);
  • наращивание объема позиций при движении цены в сторону уровня stop-loss с ограничением убытков по совокупной торговой позиции.

Достоинства:

  • потенциально долгое время жизни торговых стратегий, входящих в состав Индекса;
  • сбалансированность по соотношению риска и доходности;
  • отсутствие «токсичных» методов управления капиталом («мартингейла», «усреднения» и т. п.).

Недостатки:

  • незначительное присутствие приемов по увеличению риска («пирамидинга» и т. п.).

Данный Индекс подойдет для более склонных к риску Инвесторов либо для умеренно агрессивной части инвестиционного портфеля.

Индекс iComposite

Текущий состав и показатели работы Индекса на странице Индекса iComposite.

Индекс iComposite является гибридом Индексов iPro и iMain. В состав данного Индекса входят все, без исключения, управляющие iPro и iMain с определенным соотношением долей, динамически меняющимся, исходя из состава обоих Индексов.

Как следствие, iComposite сочетает в себе черты и особенности обеих составляющих и имеет наиболее широкую диверсификацию по торговым стратегиям и инструментам.

В виду того что iComposite включает всех прошедших отбор («штатных») управляющих Компании – он может считаться «лицом» Компании и показателем эффективности работы ее отдела по поиску управляющих. Так же, благодаря наиболее широкой диверсификации, данный Индекс является потенциально самым стабильным и лидирует по соотношению доходности и риска.

Компания настоятельно рекомендует в первую очередь рассматривать инвестиции в данный Индекс в случае, если Вы не имеете достаточного опыта или времени для самостоятельного анализа торговых стратегий.

Достоинства:

  • потенциально долгое время жизни торговых стратегий, входящих в состав Индекса,
  • сбалансированность по соотношению риска и доходности,
  • максимальная диверсификация по торговым стратегиям и инструментам.

Недостатки:

  • незначительное присутствие приемов по увеличению риска («пирамидинга» и т. п.),
  • высокая вероятность периодов «флэта» (длительной околонулевой доходности) длительностью до года.

Данный Индекс может использоваться как полноценный инвестиционный портфель с умеренно консервативным уровнем риска, подходящий как для среднесрочных, так и для долгосрочных вложений.

Индекс iMinor

Текущий состав и показатели работы Индекса на странице Индекса iMinor.
Является наиболее агрессивным Индексом из всех, представленных в Компании на текущий момент. Для управляющих, входящих в состав iMinor, в сравнении с индексами iMain и iPro, допускаются:

  • большая агрессивность Money Management;
  • не «классические» идеи, заложенные в торговую стратегию, либо специфическая реализация данных идей.

Вследствие этого, результаты iMinor предполагаются наиболее волатильными и наименее предсказуемыми, в сравнении с другими Индексами.

Все торговые стратегии слабо коррелируют друг с другом. Полностью исключены такие приемы, как:

  • Усреднение без ограничения потерь.
  • Martingale.

Возможны незначительные приемы по увеличению риска, такие как:

  • Наращивание объема позиций при движении цены в сторону уровня take profit («пирамидинг»);
  • Наращивание объема позиций при движении цены в сторону уровня stop-loss с ограничением убытков по совокупной торговой позиции.

Достоинства:

  • потенциально долгое время жизни, входящих в состав, торговых стратегий,
  • сбалансированность по соотношению риска и доходности,
  • отсутствие «токсичных» методов управления капиталом («мартингейл», «усреднения» и т.п.)

Недостатки:

  • незначительное присутствие приемов по увеличению риска («пирамидинг» и т.п.),
  • высокая потенциальная волатильность результатов,
  • низкая потенциальная предсказуемость и повторяемость результатов в долгосрочной перспективе.

Данный индекс подойдет для более склонных к риску инвесторов, либо для умеренно-агрессивной части инвестиционного портфеля.

Не рекомендуется использовать данный Индекс для долгосрочных пассивных инвестиций.

Не рекомендуется использование данного Индекса начинающим.